Retorno anormal

Retorno anormal

Unha única acción ou carteira de accións que varía na media do mercado defínese como un retorno anormal ás operacións da bolsa. Se o stock superou o mercado media, entón o retorno anormal será positivo e, se ten un rendemento inferior, será negativo.

Esta definición de rendemento anormal é relevante coas ganancias e perdas financeiras que se miden fronte ao índice real en lugar dunha medida artificial ou hipotética. O rendemento amplo dun índice normalmente chámase mercado A media, como o Standard & Poor's 500, é un índice moi seguido no Estados Unidos. Outros países teñen o seu propio índice de mercado segundo os seus mercados nacionais para determinar rendibilidades anormais.

Retorno anormal

Cálculo do retorno anormal:

Os cálculos de rendemento anormais iniciais son pouco sinxelos, que se fan restando o rendemento do índice do desempeño das accións individuais ou da carteira. Esa é a medida bruta das accións actuación nun período de tempo determinado, esta medición non calculará as flutuacións que son naturalmente nun período determinado. O porcentaxe A suma de todos os rendementos anormais durante un período de tempo definido chámase cálculo anormal acumulativo que ten en conta estas variacións normais.

A fórmula simple de devolución anormal pode describirse como:

(rendemento de accións / carteiras individuais) - (rendemento do índice) = (rendemento anormal)

Do mesmo xeito, a fórmula acumulativa converterase en:

(suma de rendementos anormais diarios de accións / carteiras individuais) - (suma de todos os rendementos diarios do índice) = (rendemento anormal acumulado)

Usando esta fórmula practicamente, hai moitas outras factores que se usan para derivar o resultado de retorno anormal acumulado. Para eliminar resultados sen estatísticas, utilízanse estes factores de ponderación e as ganancias ou perdas derivan claramente de factores externos ao mercado.

Cal é a importancia das devolucións anormais?

Un cambio de evento ou mercado que afecta directamente á carteira de accións está relacionado con rendementos anormais. Ofertas públicas iniciais, fusións, calquera novidade importante ou mercado os acontecementos son os factores das devolucións anormais. Como a noticia dunha importante acción legal contra unha empresa levará a accións desa empresa significativamente á baixa, o que fará que as perdas superen con creces o rendemento xeral do mercado medido por un dos principais índices.

Esta importante perda chámase retorno anormal e iso é negativo. Medirase así se as perdas de accións da compañía un 10% do seu valor global e o índice de mercado aumentaron un 5%, entón podemos concluír o rango de rendementos anormais empregando a fórmula de rendemento anormal.

As perdas da empresa foron do 10% e o índice de mercado aumentou un 5%, polo que menos 10% menos 5% (-10% - 5%) = - 15%. O que é unha perda máis significativa como apareceu por primeira vez. Alcance exacto e verdadeiro das perdas e perdas potenciais que só os analistas de mercado e os investimentos poden determinar.

Os cálculos acumulados de rendemento anormal proporcionan información a longo prazo a analistas como un evento importante sobre o prezo dunha acción, e tamén reflicte a estabilidade global da acción que permite unha estimación máis precisa do verdadeiro valor da acción.

artigos relacionados

Deixe unha resposta

de erro: