비정상적인 귀환

비정상적인 귀환

시장 평균이 다른 단일 주식 또는 주식 포트폴리오는 주식 시장 거래에 대한 비정상적인 수익으로 정의됩니다. 주식이 시장 평균이면 비정상 수익률이 양수이고 실적이 저조하면 음수가됩니다.

이 비정상적인 수익 정의는 인위적 또는 가상적 측정 대신 실제 지수에 대해 측정되는 재정적 손익과 관련이 있습니다. 인덱스의 광범위한 기반 성능을 일반적으로 시장 Standard & Poor 's 500과 같은 평균은 미국. 다른 국가는 비정상 수익률을 결정하기 위해 국가 시장에 따라 자체 시장 지수를 가지고 있습니다.

비정상적인 귀환

비정상 수익률 계산 :

초기 비정상 수익률 계산은 약간 간단하며 개별 주식 또는 포트폴리오의 성과에서 지수 성과를 빼서 수행됩니다. 그것은 주식의 원시 측정입니다 공연 특정 기간에이 측정은 주어진 기간 동안 자연스럽게 발생하는 변동을 계산하지 않습니다. 그만큼 tỷ lệ phần trăm 정의 된 기간 동안 모든 비정상 수익의 합계를 이러한 정상적인 변동을 설명하는 누적 비정상 계산이라고합니다.

단순 비정상 수익률 공식은 다음과 같이 설명 할 수 있습니다.

(개별 주식 / 포트폴리오 실적) – (지수 실적) = (비정상 수익률)

마찬가지로 누적 공식은 다음과 같습니다.

(개별 주식 / 포트폴리오의 일일 비정상 수익 합계) – (모든 일일 지수 성과의 합계) = (누적 비정상 수익률)

이 공식을 실제로 사용하면 다른 많은 요인 누적 비정상 반환 결과를 도출하는 데 사용됩니다. 통계적으로 무의미한 결과를 제거하기 위해 이러한 가중치 요소가 사용되며 손익은 외부 시장 요소에서 분명히 파생됩니다.

비정상 반품의 중요성은 무엇입니까?

주식 포트폴리오에 직접적인 영향을 미치는 이벤트 또는 시장 변화는 비정상적인 수익과 관련이 있습니다. 기업 공개, 합병, 주요 뉴스 또는 시장 이벤트는 비정상적인 수익의 요인입니다. 회사에 대한 주요 법적 조치에 대한 뉴스와 같이 해당 회사의 주식이 크게 하락하여 주요 지수 중 하나가 측정 한 일반적인 시장 성과를 훨씬 초과하는 손실이 발생합니다.

이 큰 손실을 비정상 수익이라고하며 이는 부정적인 것입니다. 그 회사의 주식 손실이 전체 가치의 10 %이고 시장 지수가 5 % 상승하면 비정상 수익률 공식을 사용하여 비정상 수익 범위를 결론 지을 수 있습니다.

회사 손실은 10 %이고 시장 지수는 5 % 증가 했으므로 마이너스 10 % 마이너스 5 % (-10 % – 5 %) = – 15 %입니다. 처음 나타난 것처럼 더 큰 손실입니다. 시장 분석가와 투자자 만이 결정할 수있는 정확하고 진정한 손실 및 잠재적 손실의 범위.

누적 비정상 수익률 계산은 주식 가격에 대한 주요 이벤트와 같은 장기적인 정보를 분석가에게 제공하고 전체 주식의 안정성을 반영하여 주식의 실제 가치를보다 정확하게 추정 할 수 있습니다.

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